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两天6只新券 可转债本周罕见密集发行|可转债_民

来源:民众国际期货   作者:民众期货   

转自:上海证券报

民众国际期货官网  可转债市场近期供需两旺。一方面,可转债新券上市异常火爆,首日涨幅节节走高;另一方面,一级市场也迎来了新券爆发式发行。

民众国际期货官网  本周前两个交易日,将有6只可转债发行,这是近年来罕见的高频发行节奏。其中,光伏巨头晶澳科技发行的89.6亿元晶澳转债将是最大看点。

民众国际期货官网新券近期表现节节走高

民众国际期货官网  此前可转债新券上市价格不高备受关注,而近期这种情况发生了变化,新券上市表现呈现日渐火爆的状态。

民众国际期货官网  中金公司固收分析师杨冰表示,国力转债7月6日上市首日就收在130元之上,此后更是保持了较高的溢价率,价格维持在150元附近。而早些时候上市的光力转债,首日收盘就达到147元,此后一度上行至180元之上。

民众国际期货官网  4月,可转债新券表现极度疲弱。4月25日,新券“道氏转02”上市首日表现不佳,涨幅仅有12%。这也是可转债市场新券价格的一个低点。

民众国际期货官网  步入7月,可转债新券表现渐趋活跃。

民众国际期货官网  7月以来,已有5只新券上市,分别是国力转债、山河转债、金埔转债、恒邦转债和李子转债。这5只新券均触及盘中熔断机制,其中4只新券触及盘中涨幅30%的熔断机制。

民众国际期货官网  7月13日,李子转债上市首日最高涨48.67%,收盘涨39.69%。

民众国际期货官网  从估值看,“道氏转02”上市之时,新券转股溢价率整体在30%附近波动。到了7月,新券转股溢价率已提升至40%附近。比如,李子转债转股溢价率达48%,而山河转债这一指标则高达55%。

民众国际期货官网  与此同时,可转债市场受益于股市企稳,整体表现温和。截至7月14日,民众期货转债指数收盘价为408.04,较7月7日环比上涨0.43%。

民众国际期货官网罕见密集扎堆发行

民众国际期货官网  在上市表现火热的同时,新券发行也在提速。

民众国际期货官网  本周前两个交易日共有6只新券发行,这是十分罕见的发行节奏。7月17日,大叶转债和金宏转债发行;18日,众和转债、福蓉转债、岱美转债和晶澳转债发行。

民众国际期货官网  其中,晶澳转债规模达89.6亿元,评级为AA+,是今年4月下旬以来发行规模最大的一只可转债。晶澳民众国际期货晶澳科技是全球光伏巨头之一,组件出货量连续保持前列。

民众国际期货官网  “由于此番发行规模庞大,同时公司前十大股东持股占比并不高,晶澳转债网上中签率有望明显高于其他品种。”一位可转债投资者向民众国际期货表示。

民众国际期货官网  同时,此次发行的6只可转债整体评级尚可。18日发行的岱美转债、福蓉转债和众和转债评级均为AA级,晶澳转债评级为AA+。不过,17日发行的大叶转债评级仅为A+,金宏转债评级则为AA-。此前一段时间,可转债发行整体以AA评级以下品种为主流。

民众国际期货官网  广发证券固收分析师刘郁表示,本周可转债累计发行规模将达140.75亿元,为2023年以来周度发行规模最大值。整体看,可转债市场2023年以来的累计发行规模仍低于2022年同期的1183.69亿元。