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同业存单利率下行——同业存单周度跟踪(2023

来源:民众国际期货   作者:民众期货   
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民众国际期货官网本周同业存单市场跟踪——

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民众国际期货官网发行规模:同业存单发行规模上行,净融资额上行至2158亿元(上周-1003亿元)。分主体看,国有行、城商行发行规模占比下降。分评级看,AAA评级、AA+评级的存单占比上升。

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民众国际期货官网发行期限:同业存单发行加权期限上行至8.28个月(上周4.31个月),9M-1Y中长期限存单发行占比上升。

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民众国际期货官网发行成本:同业存单发行加权成本上升至2.26%(上周2.13%),国有行1Y存单发行利率2.31%左右。

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民众国际期货官网发行成功率:同业存单发行成功率上升至93.32%(上周86.21%),国有行、股份行、城商行、农商行发行成功率均上升。

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民众国际期货官网二级市场收益率:1Y AAA同业存单到期收益率下行至2.28%(周度环比-3bp)。

民众国际期货官网1.本周存单发行情况

民众国际期货官网同业存单发行规模上行,净融资额转正。本周同业存单总计发行8162亿元(上周3998亿元),净融资2158亿元(上周-1003亿元)。下周同业存单到期量5065.1亿元。

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民众国际期货官网其中,国有行、城商行发行规模占比下降。国有行(28.86%)、城商行(29.35%)发行规模占比下降,股份行(34.29%)、农商行(7.02%)发行规模占比上升。

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民众国际期货官网AAA级、AA+级存单占比上升。AAA级(91.33%)、AA+级(7.78%)存单发行规模占比上升,AA级(0.50%)、AA-及以下级(0.38%)存单发行规模占比下降。

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民众国际期货官网同业存单发行期限上行。本周同业存单加权发行期限8.28个月(上周4.31个月),1月、3月期存单占比下降,6月、9月、1年期存单占比上升。

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民众国际期货官网分主体看存单发行期限分布:本周国有行加权期限8.65个月(上周3.17个月),国有行新发存单中较长期限(指9M/1Y,下同)占比70.23%(环比+58.46pct),股份行较长期限占比65.89%(环比+43.65pct),城商行较长期限占比47.86%(环比+19.27pct),农商行较长期限占比40.84%(环比-3.84pct)。

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民众国际期货官网同业存单发行加权成本上升。本周同业存单加权成本2.26%(上周2.13%),其中国有行2.24%,股份行2.24%,城商行2.30%,农商行2.28%。截至7月21日,国有行1年期存单发行利率2.31%,股份行1年期存单发行利率2.32%,城商行1年期存单发行利率2.53%,农商行1年期存单发行利率2.46%。

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民众国际期货官网同业存单发行成功率上升。本周同业存单发行成功率93.32%(上周86.21%),国有行、股份行、城商行、农商行发行成功率均上升。

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民众国际期货官网2.本周存单利率变化

民众国际期货官网截至本周五(7月21日),1年期AAA同业存单收益率为2.28%相比上周五,本周1月期同业存单收益率下行4.00bp至1.90%,3月期同业存单收益率下行3.83bp至2.03%,6月期同业存单收益率上行2.98bp至2.16%,9月期同业存单收益率下行4.37bp至2.24%,1年期同业存单收益率下行3.00bp至2.28%。1年期AAA同业存单收益率与1年MLF利率的利差增加至37bp左右。

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民众国际期货官网本周,1Y AAA同业存单收益率与R007利差MA20上行至13.79bp左右。

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民众国际期货官网同业存单期限利差走势分化。1Y-6M期限利差下行至12bp,1Y-3M期限利差上行至25bp。

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