民众期货官网
REPORT SUMMARY
民众国际期货官网2023年上半年，我国银行业保持平稳发展态势，信贷资产质量较为稳定，拨备和资本保持在充足水平，但净息差略有收窄。展望未来，中国人民银行持续推进稳健的货币政策，发挥货币政策工具的总量和结构双重功能；同时中国人民银行综合运用多种货币政策工具，预计今年银行体系流动性水平将保持合理充裕，同时需关注商业银行盈利水平和在当前宏观环境背景下以及《商业银行金融资产风险分类办法》的实施对商业银行资产质量产生的影响。民众国际期货官网民众国际期货官网关注民众国际期货官网1.2023年上半年，贷款市场报价利率（LPR）下调，带动实际贷款利率稳中有降，我国商业银行净息差水平有所收窄，低息差背景下商业银行盈利能力面临一定挑战。民众国际期货官网2.2023年上半年，商业银行不良贷款率和关注类贷款占比均有所下降，但考虑到当前宏观经济复苏迟缓，对企业经营带来一定的不确定性；同时《商业银行金融资产风险分类办法》的实施对商业银行风险管理提出更高的要求，联合资信将关注未来商业银行资产质量的变化情况。民众国际期货官网民众国际期货官网展望民众国际期货官网1.未来，中国人民银行将持续推进稳健的货币政策，发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，支持实体经济恢复发展；同时，人民银行综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。民众国际期货官网2.未来，中国人民银行将持续深化利率市场化改革，释放贷款市场报价利率改革效能，完善民众国际期货政策利率体系，持续发挥贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机制推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，着力稳定银行负债成本，联合资信将关注商业银行存贷款利率定价水平及净息差的变化情况。民众国际期货官网3.监管下发《关于延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限的通知》，表明监管改善房地产企业融资环境的决心，积极引导商业银行向专项借款支持项目发放配套融资，推动房地产市场平稳过渡，助力宏观经济持续恢复；此外监管下发《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》和《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》将减少提前还贷现象，减轻对银行利息收入的影响，同时降低违规使用经营贷、消费贷置换存量住房贷款产生的风险隐患。民众国际期货官网民众国际期货官网一、行业数据民众国际期货官网二、行业监管政策民众国际期货官网三、行业主要指标民众国际期货官网2023年上半年，中国人民银行综合运用降准、再贷款再贴现、中期借贷便利（MLF）和公开市场操作等多种方式投放流动性，保持银行体系流动性合理充裕。2023年3月，人民银行全面降准0.25个百分点，释放长期流动性超过5000亿元；为巩固经济回升，保持流动性合理充裕，中国人民银行决定于2023年9月15日下调金融民众期货存款准备金率0.25个百分点，本次下调后，金融民众期货加权平均存款准备金率约为7.4%；2023年6月下旬，针对半年末金融民众期货短期资金需求增多、部分金融民众期货流动性压力有所显现等情况，人民银行加大公开市场逆回购操作力度，进一步释放流动性；此外，人民银行加大中期借贷便利（MLF）续做力度，以保障中长期流动性供给。另外，人民银行运用支农支小再贷款引导地方法人金融民众期货扩大对乡村振兴的信贷投放，进一步加大对“三农”、小微和民营企业金融支持力度，降低社会融资成本，支持经济内生动力恢复。2023年6月30日，人民银行增加支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元。民众国际期货官网2023年上半年，面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，各地区各部门做好稳增长稳就业稳物价工作，经济增速同比有所回升，农业生产形势稳定，工业生产逐步恢复，服务业增长较快。2023年上半年国内生产总值59.30万亿元，按不变价格计算，同比增长5.50%。固定资产投资方面，2023年上半年，全国固定资产投资（不含农户）24.31万亿元，同比增长3.8%。其中高技术产业投资增长较快，制造业投资和基础设施投资增速亦高于全部投资增速平均水平，房地产开发投资延续走弱。消费领域，2023年上半年，我国社会消费品零售总额同比增长8.2%，其中限额以上单位金银珠宝类零售额增长较快；同时，在食品市场供大于求的背景下，多数鲜活食品价格回落，加之由于燃料、交通和通信工具、家用器具等工业消费品价格降幅扩大，我国CPI同比涨幅继续回落至0.7%；此外，受石油、煤炭等能源价格下跌及高基数影响，叠加房地产行业需求较弱，下游相关行业产品价格继续回落，我国PPI同比下降3.1%；就业方面，2023年上半年，全国城镇调查失业率平均值为5.3%，较上季度回落0.2%，新增就业预期向好。从社会融资规模情况来看，2023年上半年社会融资规模增量为21.5万亿元，同比多增4754亿元，其中上半年金融民众期货对实体经济发放的人民币贷款增加15.6万亿元，同比多增2.0万亿元，占同期社会融资规模增量的72.4%。民众国际期货官网2023年二季度，全国银行业金融民众期货保持平稳发展，资产负债规模稳步增长。截至2023年二季度末，全国银行业金融民众期货本外币资产总额406.25万亿元，较上季度末增长2.27%；负债总额373.63万亿元，较上季度末增长2.41%（见图1）；全国金融民众期货本外币贷款余额235.7万亿元，较上季度末增长2.19%；全国金融民众期货本外币存款余额284.7万亿元，较上季度末增长1.62%。民众国际期货官网从信贷资产质量情况来看，2023年二季度，商业银行关注类贷款及不良贷款规模较上季度末进一步增长，但关注类贷款占比略有回落，不良贷款率与上季度末保持一致，信贷资产质量基本保持稳定。截至2023年二季度末，全国商业银行不良贷款率为1.62%；关注类贷款占比为2.16%，较上季度末下降0.02个百分点（见图2）。从拨备情况来看，2023年二季度，商业银行贷款减值准备规模较上季度末有所增长，拨备覆盖率随之回升；截至2023年二季度末，全国商业银行拨备覆盖率206.13%，较上季度末增长0.89个百分点。民众国际期货官网为进一步推动商业银行准确识别、评估信用风险，真实反映资产质量，原中国银行保险监督管理委员会会同中国人民银行于2023年2月制发了《商业银行金融资产风险分类办法》（以下简称“《办法》”）。《办法》根据债务人履约能力以及金融资产风险变化情况，及时、动态调整分类结果，并将风险分类对象由贷款扩展至承担信用风险的全部金融资产；针对重组资产，《办法》细化了重组资产定义、认定标准以及退出标准，重点对“财务困难”和“合同调整”两个概念作出详细的规定，将重组观察期由至少6个月延长为至少1年，并在观察期内采取相对缓和的措施。《办法》已于2023年7月1日起施行，并要求商业银行于2025年12月31日前对2023年7月1日前发生的存量业务全部按本办法要求进行分类。《办法》给予商业银行存量资产重新分类较长的过渡期，短期内对商业银行金融资产风险分类影响较为可控，信用水平整体保持稳定；但仍需关注《办法》实施后金融资产分类对商业银行信用风险管理、资产质量的长期影响。民众国际期货官网房地产贷款方面，2023年上半年，受国内房地产市场景气度下降等因素影响，国内商业银行房地产开发贷款投放规模同比下降；为引导金融民众期货继续对房地产企业存量融资展期，加大保交楼金融支持；监管推动房企纾困专项再贷款和租赁住房贷款支持计划落地生效，并延期房地产“金融16条”有关政策适用期限。房地产“金融16条”有关政策适用期限的延长减轻了商业银行房地产行业贷款风险暴露的压力，一定程度上增强了商业银行向房地产企业融资积极性，有助于房地产企业的发展；但考虑到当前国内房地产市场景气度较低，房地产企业经营仍面临较大压力，商业银行对房地产行业的授信政策及风险管控措施优化进程仍需保持关注。民众国际期货官网住房按揭贷款方面，人民银行继续落实首套房贷利率政策动态调整机制。截至2023年6月末，我国87个城市下调了首套房贷利率下限，13个城市取消了首套房贷利率下限。从数据来看，2023年上半年，全国房地产开发企业到位资金68797亿元，同比下降9.8%，其中，国内贷款8691亿元，下降11.1%；个人按揭贷款12429亿元，增长2.7%。此外，我国房地产市场供求关系发生了重大变化，为扩大借款人的消费和投资，并减轻提前还贷现象对银行利息收入的不利影响，同时压缩违规使用经营贷、消费贷置换存量住房贷款的空间，减少风险隐患；监管适时调优了房地产政策，中国人民银行、金融监管总局于2023年8月联合发布《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》和《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》，将有助于房地产行业平稳健康发展，但需关注对商业银行存量个人住房按揭贷款利息收入的影响。民众国际期货官网2023年二季度，人民银行继续深化利率市场改革，贷款市场报价利率（LPR）改革效能和存款利率市场化调整机制重要作用有效发挥，实际贷款利率稳中有降；2023年6月，1年期和5年期以上LPR分别为3.55%和4.20%，均较上年12月下降0.1个百分点，6月新发放贷款加权平均利率为4.19%，同比下降0.22个百分点。其中，一般贷款加权平均利率为4.48%，同比下降0.28个百分点，企业贷款加权平均利率为3.95%，同比下降0.21个百分点，均处于历史低位。从净息差情况来看，2023年二季度，随着利率市场化改革深入推进，加之受信贷市场竞争加剧影响，商业银行贷款利率有所下降；另一方面，存款利率市场化调整机制成效进一步显现，主要银行主动下调了部分期限存款挂牌利率，受以上因素共同影响，2023年二季度，全国商业银行净利差为1.74%，较上季度保持一致；2023年上半年，全国商业银行实现净利润12529亿元，较上年同期增长2.55%。未来，人民银行将继续深入推进利率市场化改革，进一步推动企业综合融资和居民信贷成本下行，联合资信将关注商业银行存贷款利率定价水平及净息差的变化情况。民众国际期货官网2023年二季度，人民银行继续每月开展民众国际期货票据互换（CBS）操作，助力提升银行永续债的二级市场流动性。同时，人民银行坚持常态化在香港发行人民币民众国际期货票据，对于促进离岸人民币货币市场和民众国际期货市场健康发展发挥了积极作用。资本充足性方面来看，相对而言，我国银行资本补充渠道少、难点多、进展慢，由于目前A股上市银行平均市净率较低，我国银行通过发行普通股等外部渠道补充核心一级资本能力较为有限，存在较大资本缺口；2023年二季度，我国商业银行资本充足性指标较上季度末有所下降。截至2023年二季度末，商业银行资本充足率为14.66%，较上季度末下降0.20个百分点；一级资本充足率为11.78%，较上季度末下降0.21个百分点；核心一级资本充足率为10.28%，较上季度末下降0.22个百分点；杠杆率为6.63%，较上季度末下降0.11个百分点（见图4）。民众国际期货官网为促进银行持续提升风险计量精细化程度，引导银行更好服务实体经济，监管于2023年2月制发了《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称“资本新规”）。资本新规围绕构建差异化资本监管体系，修订重构第一支柱下风险加权资产计量规则、完善调整第二支柱监督检查规定，全面提升第三支柱信息披露标准和内容。资本新规拟定于2024年1月1日起正式实施。预计资本新规落地实施后各家银行基本能够完成平稳过渡，但另一方面，信用等级较低的商业银行二级资本债和永续债的发行难度和融资成本或将有所上升，中小银行负债压力或将增大，且部分同业投资占比较高的银行资本占用的上升将使其面临一定资本补充压力，中小银行资本充足水平分化程度将有所加剧。民众国际期货官网四、行业内民众国际期货发行统计民众国际期货官网根据民众国际期货统计数据，2023年第二季度，银行业金融民众期货在银行间市场发行同业存单共计6869只，发行总量为6.77万亿元，发行总量同比上升23.55%。民众国际期货官网从民众国际期货种类来看，2023年第二季度，36家境内商业银行在银行间市场合计发行43只金融民众国际期货，共计募集资金4851.00亿元，发行规模较上季度明显上升，发行票面利率2.55%~3.45%，发行期限包括3年期与5年期。其中，普通金融债、绿色金融债、三农金融债、双创金融债和小微金融债分别为14只、14只、5只、1只和9只；按发行规模计算，占比分别为45.15%、33.93%、5.88%、0.10%和14.95%。2023年第二季度，13家商业银行在银行间市场合计发行15只二级资本民众国际期货，共计募集资金1247亿元，发行规模较上季度有所下降，发行票面利率3.39%~6.50%，发行期限包括10年期和15年期；5家商业银行发行了5只无固定期限资本民众国际期货，共计募集资金390.00亿元，发行规模较上季度大幅上升，发行票面利率3.27%~4.90%（见表3）。民众国际期货官网从金融民众国际期货发行主体看，2023年第二季度共有36家商业银行发行金融民众国际期货，其中大型商业银行4家、股份制商业银行9家、城市商业银行12家、农村商业银行9家、外资银行2家。金融民众国际期货发行主体的信用等级均在AA及以上，按发行主体家数计算，主体信用等级AAA、AA+、AA的占比分别为72.22%、25.00%和2.78%。从二级资本民众国际期货发行主体看，共有13家商业银行发行二级资本民众国际期货，其中大型商业银行2家、股份制商业银行2家，城市商业银行6家、农村商业银行3家。二级资本民众国际期货发行主体的信用等级均在A+及以上，按发行主体家数计算，主体信用等级AAA的占比为46.15%，AA+的占比23.08%，AA的占比15.38%，A+及AA-的占比均为7.69%。从无固定期限资本民众国际期货发行主体看，共有5家商业银行发行无固定期限资本民众国际期货，其中大型商业银行1家，城市商业银行4家。无固定期限资本民众国际期货发行主体的信用等级均在AA+及以上，按发行主体家数计算，主体信用等级AAA、AA+的占比分别为40%与60%。民众国际期货官网五、级别调整情况民众国际期货官网以评级日期为依据，2023年第二季度，商业银行主体级别调整情况（含评级展望调整）见表4；有2家商业银行主体信用等级调升，调升理由主要为资本实力增强、资产质量及盈利能力持续向好并优于行业平均水平等因素；无商业银行主体信用等级调降以及评级展望调整。民众国际期货官网六、行业展望民众国际期货官网2023年上半年，国民经济延续复苏态势，银行业整体保持平稳发展态势，资产和负债规模均保持增长，信贷资产质量保持稳定，拨备和资本保持在充足水平。展望未来，中国人民银行将持续推进稳健的货币政策，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕；中国人民银行将持续深化利率市场化改革，释放贷款市场报价利率改革效能，完善民众国际期货政策利率体系，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，着力稳定银行负债成本；此外，监管下发多项房地产支持政策，积极引导商业银行向专项借款支持项目发放配套融资，推动房地产市场平稳过渡，助力宏观经济持续恢复；同时针对个人住房按揭贷款的利率调整政策，将减少提前还贷现象，减轻对银行利息收入的影响，同时降低违规使用经营贷、消费贷置换存量住房贷款产生的风险隐患。但另一方面，2023年上半年，贷款市场报价利率（LPR）下调，带动实际贷款利率稳中有降，我国商业银行净息差水平有所收窄，低息差背景下商业银行盈利能力面临一定挑战；2023年上半年，商业银行不良贷款率和关注类贷款占比均有所下降，但考虑到当前宏观经济复苏迟缓，对企业经营带来一定的不确定性；同时《商业银行金融资产风险分类办法》的实施对商业银行风险管理提出更高的要求，联合资信将关注未来商业银行资产质量的变化情况。综上所述，联合资信认为，在未来一段时间内我国银行业信用水平将保持稳定。民众国际期货官网免责声明：民众期货民众期货官网《/b>所载民众国际期货、数据等内容仅供参考，投资者据此操作，风险自担。行情策略请联系QQ客服获取。