民众期货官网
REPORT SUMMARY
民众国际期货官网2022年四季度，我国银行业保持平稳发展态势，信贷资产质量较为稳定，拨备和资本保持在充足水平且较上季度略有上升，但净息差略有收窄。展望未来，中国人民银行将加大稳健的货币政策实施力度，运用结构性货币政策工具，保持信贷总量有效增长，预计今年银行体系流动性水平将保持合理充裕，但仍需对商业银行盈利水平以及资产质量的变化情况保持关注。民众国际期货官网民众国际期货官网关注民众国际期货官网1.2022年四季度，减费让利政策的持续实施继续引导实际贷款利率下行，同时存款利率市场化调整机制发挥重要作用，推动存款利率亦有所下降，但由于生息资产收益率降幅相对较大，导致商业银行净息差进一步收窄。民众国际期货官网2.2022年四季度，得益于不良贷款处置力度较大，商业银行不良贷款规模和不良贷款率均保持下降，但关注类贷款占比小幅上升，考虑到当前宏观经济复苏迟缓，延期还本付息类贷款到期后还款情况仍存在一定不确定性，且在《商业银行金融资产风险分类办法》出台后，展期和借新还旧等重组贷款规模较大且五级分类划分较宽松的银行或将面临信贷资产质量下行压力，未来商业银行整体资产质量变化情况仍需保持关注。民众国际期货官网民众国际期货官网展望民众国际期货官网1.中国人民银行综合运用降准、中期借贷便利（MLF）、再贷款、再贴现、公开市场操作以及上缴结存利润等多种方式投放流动性，灵活把握公开市场操作力度和节奏，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性。民众国际期货官网2.未来，中国人民银行将持续深化利率市场化改革，释放贷款市场报价利率改革效能，推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本，同时，优化民众国际期货政策利率体系，发挥存款利率市场化调整机制的重要作用，着力稳定银行负债成本，联合资信将关注商业银行存贷款利率定价水平及净息差的变化情况。民众国际期货官网3.《商业银行金融资产风险分类办法》对金融风险分类的要求更加细化，规定更加严格，有助于进一步推动商业银行准确识别风险水平、做实资产风险分类，对推动商业银行加强信用风险管理、提升全面风险管理能力具有重要意义；同时，《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》的修订着眼于构建差异化资本监管体系、修订风险加权资产计量规则、强化监督检查、提高信息披露标准等方面的内容，有利于促进商业银行持续提升风险计量精细化程度，引导商业银行提高自身资本管理能力的同时提升服务实体经济质效。民众国际期货官网民众国际期货官网一、行业数据民众国际期货官网二、行业监管政策民众国际期货官网三、行业主要指标民众国际期货官网2022年四季度，人民银行加大稳健的货币政策实施力度，灵活开展公开市场操作，综合运用降准、中期借贷便利（MLF）、再贷款、再贴现、公开市场操作等多种货币政策工具以及上缴民众国际期货结存利润等方式投放流动性，灵活把握公开市场操作力度和节奏，保持银行体系流动性合理充裕，并召开货币信贷形势分析座谈会，引导金融民众期货加大对实体经济的信贷支持力度，信贷总量增长的稳定性增强；同时，通过提高普惠小微贷款支持工具激励资金支持比例、实施专项再贷款等手段，引导商业银行加大对普惠小微、科技创新、绿色金融以及交通物流等领域的信贷投放力度。11月下旬，人民银行、银保监会联合召开全国性商业银行信贷工作座谈会，研究部署金融支持稳经济大盘政策措施落实工作，要求商业银行加大对重点领域、薄弱环节和受疫情影响行业群体的信贷支持力度，按照市场化原则积极支持符合条件的普惠小微企业贷款延期还本付息，主动向实体经济减费让利；同时，强调保持房地产融资平稳有序，稳定房地产企业开发贷款、建筑企业贷款投放，支持个人住房贷款合理需求，支持开发贷款、信托贷款等存量融资在保证债权安全的前提下合理展期。此外，为持续推进LPR改革，发挥LPR的指导性作用，2022年以来，1年期LPR和5年期以上LPR分别下行0.15和0.35个百分点，带动企业贷款利率稳中有降，降低企业融资成本；12月初，人民银行下调金融民众期货存款准备金率0.25个百分点，支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，共计释放长期资金约5000亿元；同时，人民银行继续推进汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。民众国际期货官网2022年四季度，受国际形势错综复杂、国内需求收缩、供给冲击等多重压力影响，经济增速有所回落，2022年四季度国内生产总值33.55万亿元，同比增长2.90%，增速有所回落。从供给端来看，受需求端拖累，工业、服务业承压运行；从需求端来看，2022年四季度，由于国际主要经济体增速放缓导致外需回落，叠加高基数效应，出口下行压力较大；固定资产投资方面，2022年四季度保持平稳增长，制造业生产收缩带动制造业投资增速下降，基建投资规模持续走高，而地产投资延续走弱，政策为制造业投资、民营房企融资赋能；消费领域，四季度社会商品零售额呈负增长，餐饮受到严重打击，CPI同比涨幅从年初一度走高回落至2%下方，食品和能源价格涨幅凸显，PPI涨幅呈持续下滑态势；就业方面，2022年四季度城镇失业率逐步回落，新增就业预期向好。民众国际期货官网全国银行业金融民众期货保持平稳发展，资产负债规模稳步增长。截至2022年四季度末，全国银行业金融民众期货本外币资产总额379.39万亿元，较上季度末增长1.47%；负债总额348.00万亿元，较上季度末增长1.47%（见图1）；全国金融民众期货本外币贷款余额219.10万亿元，较上季度末增长1.18%；全国金融民众期货本外币存款余额264.45万亿元，较上季度末增长1.21%。民众国际期货官网从信贷资产质量情况来看，2022年四季度，商业银行关注类贷款规模和占比有所回升，但得益于不良贷款处置力度的加大，商业银行不良贷款规模和不良贷款率均有所下降，信贷资产质量基本保持稳定。截至2022年末，全国商业银行不良贷款率为1.63%，较上季度末下降0.03个百分点；关注类贷款占比为2.25%，较上季度末上升0.02个百分点（见图2）。从拨备情况来看，商业银行贷款减值损失规模保持增长，拨备覆盖率略有上升；截至2022年末，全国商业银行拨备覆盖率205.85%，较上季度末增长0.31个百分点。但考虑到当前宏观经济复苏迟缓，延期还本付息类贷款到期后还款情况仍存在一定不确定性，且在《商业银行金融资产风险分类办法》出台后，展期和借新还旧等重组贷款规模较大且五级分类划分较宽松的银行或将面临信贷资产质量下行压力，未来商业银行整体资产质量变化情况仍需保持关注。民众国际期货官网2022年四季度，减费让利政策的持续实施继续引导实际贷款利率下行；2022年12月，1年期LPR为3.65%，较上季度保持一致，5年期LPR为4.30%，较上季度保持一致；贷款加权平均利率为4.14%，较上季度下降0.20个百分点。其中，一般贷款加权平均利率为4.57%，较上季度下降0.08个百分点；企业贷款加权平均利率为3.97%，较上季度下降0.03个百分点。另一方面，存款利率市场化调整机制发挥重要作用，2022年11月，全国金融民众期货新发生定期存款加权平均利率为2.29%，较存款利率市场化调整机制建立前的4月下降0.16个百分点，有效稳定银行负债成本。从净息差情况来看，2022年9月，主要银行下调存款利率和内部定价授权上限，带动其他银行存款成本下行，加之银行自身加大对负债结构调整力度，负债端付息率亦有所下降，但由于生息资产收益率降幅相对较大，导致商业银行净息差进一步收窄，2022年四季度，全国商业银行净息差为1.91%（见图3），较上季度下降0.03个百分点；全国商业银行实现净利润23029.76亿元，较上年同期增长5.44%，但考虑到净息差持续收窄或将侵蚀商业银行盈利空间，仍需关注其未来盈利水平变动趋势。未来，人民银行将继续深化利率市场化改革，持续释放LPR改革效能，推动降低企业融资和个人消费信贷成本，同时，优化民众国际期货政策利率体系，发挥存款利率市场化调整机制的重要作用，着力稳定银行负债成本，联合资信将关注商业银行存贷款利率定价水平及净息差的变化情况。民众国际期货官网2022年四季度，人民银行以每月一次的频率稳定开展民众国际期货票据互换（CBS）操作，对于持续提升银行永续债二级市场流动性、支持银行特别是中小银行发行永续债补充资本、提高信贷投放能力发挥了积极作用，商业银行资本充足水平较上季度末有所提升。此外，银保监会积极会同财政部、中国人民银行加快推动地方政府发行专项债补充中小银行资本，以缓解部分自身资本补充能力较弱的中小银行的资本补充压力。截至2022年末，商业银行资本充足率为15.17%，较上季度末上升0.08个百分点；一级资本充足率为12.30%，较上季度末上升0.09个百分点；核心一级资本充足率为10.74%，较上季度末上升0.10个百分点；杠杆率为6.87%，较上季度末上升0.03个百分点（见图4）。民众国际期货官网四、行业内民众国际期货发行统计民众国际期货官网根据民众国际期货统计数据，2022年第四季度，银行业金融民众期货在银行间市场发行同业存单共计6212只，发行总量为4.87万亿元，发行总量同比上升1.64%。民众国际期货官网从民众国际期货种类来看，2022年第四季度，44家境内商业银行在银行间市场合计发行57只金融民众国际期货，共计募集资金4450.30亿元，发行规模较上季度明显上升，发行票面利率2.40%~4.35%，发行期限包括3年期和5年期。其中，普通金融债、绿色金融债、三农金融债和小微金融债分别为15只、23只、3只和16只；按发行规模计算，占比分别为47.86%、27.10%、3.38%和21.66%。2022年第四季度，26家商业银行在银行间市场合计发行32只二级资本民众国际期货，共计募集资金2247.90亿元，发行规模较上季度有所下降，发行票面利率3.00%~5.56%，发行期限包括10年期和15年期；7家商业银行发行了7只无固定期限资本民众国际期货，共计募集资金322.00亿元，发行规模较上季度大幅下降，发行票面利率3.32%~5.15%（见表3）。民众国际期货官网从金融民众国际期货发行主体看，2022年第四季度共有44家商业银行发行金融民众国际期货，其中大型商业银行4家、股份制商业银行5家、城市商业银行21家、农村商业银行12家、外资银行2家。金融民众国际期货发行主体的信用等级均在A级及以上，按发行主体家数计算，主体信用等级AAA、AA+、AA、AA-、A的占比分别为65.91%、20.45%、9.09%、2.27%和2.27%。从二级资本民众国际期货发行主体看，共有26家商业银行发行二级资本民众国际期货，其中大型商业银行4家、城市商业银行6家、农村商业银行16家。二级资本民众国际期货发行主体的信用等级均在A+级及以上，按发行主体家数计算，主体信用等级AAA、AA+及AA-的占比均为26.92%，AA的占比7.69%，A+的占比11.54%。从无固定期限资本民众国际期货发行主体看，共有7家商业银行发行无固定期限资本民众国际期货，均为城市商业银行。无固定期限资本民众国际期货发行主体的信用等级均在AA+级及以上，按发行主体家数计算，主体信用等级AAA、AA+的占比分别为71.43%和28.57%。民众国际期货官网五、级别调整情况民众国际期货官网2022年第四季度，商业银行主体级别调整情况（含评级展望调整）见表4；其中2家商业银行主体信用等级调升，调升理由主要为经营区域环境相对较好等外部因素和市场竞争力较强、信贷质量持续改善且处于行业较好水平、拨备覆盖水平较高等内部因素；1家商业银行主体信用等级调降，且调降2个子级，调降理由主要为瑕疵类贷款占比较高、资产质量下行压力较大、拨备计提压力较大、盈利能力显著下滑以及面临较大资本补充压力等因素。民众国际期货官网六、行业展望民众国际期货官网2022年第四季度，国民经济增速有所回落，银行业整体保持平稳发展态势，资产和负债规模均保持增长，信贷资产质量保持稳定，拨备和资本保持充足水平且较上季度末略有上升。展望未来，中国人民银行将实施稳健的货币政策，支持扩大内需，为实体经济提供更有力支持，同时，保持流动性合理充裕，保持信贷总量有效增长，并引导金融民众期货加强对普惠金融、科技创新、绿色发展等领域的金融服务，推动消费有力复苏，增强经济增长潜能；《商业银行金融资产风险分类办法》和《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》等行业监管政策持续落地，在商业银行支持实体经济发展、防范化解金融风险等方面提供了指导，有助于提升商业银行服务实体经济质效；此外，监管进一步强调商业银行加大对重点领域、薄弱环节的信贷支持力度，主动向实体经济减费让利；同时，强调保持房地产融资平稳有序，稳定房地产企业开发贷款、建筑企业贷款投放，支持个人住房贷款合理需求，支持开发贷款、信托贷款等存量融资在保证债权安全的前提下合理展期，长期来看有助于逐步化解商业银行面临的房地产及相关行业的信用风险。另一方面，减费让利政策的持续实施继续引导实际贷款利率下行，需关注未来商业银行净息差及盈利水平的变化情况；同时，商业银行不良贷款规模和不良贷款率虽保持下降趋势，但考虑到当前宏观经济复苏迟缓，延期还本付息类贷款到期后还款情况仍存在一定不确定性，且在《商业银行金融资产风险分类办法》出台后，展期和借新还旧等重组贷款规模较大且五级分类划分较宽松的银行或将面临信贷资产质量下行压力，未来商业银行整体资产质量变化情况仍需保持关注。综上所述，联合资信认为，在未来一段时间内我国银行业信用水平将保持稳定。民众国际期货官网免责声明：民众期货民众期货官网《/b>所载民众国际期货、数据等内容仅供参考，投资者据此操作，风险自担。行情策略请联系QQ客服获取。